Em um cenário econômico marcado por altas taxas de juros e níveis elevados de endividamento, famílias, empresas e governos enfrentam desafios crescentes para manter ou ampliar seus investimentos. Quando novas dívidas são assumidas sem um planejamento criterioso, o impacto no potencial de crescimento financeiro pode ser profundo e duradouro.

Este artigo explora dados relevantes, analisa estratégias práticas e oferece orientações para evitar que compromissos de dívida prejudiquem a capacidade de investir em projetos pessoais, empresariais ou públicos.

O cenário atual do endividamento em Portugal e Brasil

Os últimos dados revelam que o rácio de endividamento de 82% do rendimento disponível das famílias portuguesas ainda é um indicador preocupante, apesar da redução recente de 2,6 pontos percentuais. Essa carga elevada direciona parcela significativa do orçamento doméstico ao pagamento de encargos, limitando recursos para aplicações financeiras ou consumo.

No setor empresarial, a dependência de empréstimos bancários continua alta. O crédito em risco atinge 8,0% do total, reflexo de uma conjuntura de juros em patamares acima da média europeia desde maio de 2022. Para as empresas, isso significa menos capital para inovação, pesquisa e expansão de mercado.

No âmbito público, projeções indicam um potencial impacto negativo de até R$ 106 bilhões no orçamento federal brasileiro entre 2025 e 2029 caso não haja renegociações adequadas da dívida estadual. Essa cifra pode reduzir drasticamente investimentos em infraestrutura, educação e saúde.

Relação entre dívidas e potencial de investimento

Assumir novas dívidas pode ser tentador em momentos de oportunidades aparentemente vantajosas, mas as taxas de juros superiores à rentabilidade dos investimentos transformam encargos em barreiras ao crescimento patrimonial. Quando os juros pagos superam os ganhos, o capital não cresce e a capacidade de acumular riqueza fica comprometida.

Além disso, o acúmulo de novas obrigações aumenta a vulnerabilidade a imprevistos financeiros. Com fluxo de caixa mais apertado, famílias ficam suscetíveis a crises pessoais — como desemprego ou emergências médicas — e empresas perdem fôlego para reagir a oscilações de mercado.

Priorize a quitação de dívidas antes de novos investimentos

Para muitos, a decisão entre investir ou liquidar dívidas parece um dilema. A escolha correta depende de critérios claros de avaliação:

• Comparar a taxa de juros da dívida com o retorno esperado dos investimentos.
• Garantir capacidade de pagamento sem afetar o orçamento mensal.
• Evitar resgatar investimentos prematuramente para cobrir despesas.
• Manter disciplina financeira a longo prazo por meio de planejamento.

Priorizar a quitação de obrigações, especialmente aquelas com juros elevados, gera benefícios imediatos e duradouros, como a recuperação de renda disponível e a redução do estresse financeiro.

Quando as dívidas são liquidadas:

• Economiza-se nos encargos de juros.
• Melhora-se o score de crédito, propiciando condições mais favoráveis em financiamentos futuros.
• Cria-se margem para construir um fundo de emergência.

Riscos de comprometer investimentos com novas dívidas

Ao direcionar recursos para o pagamento de novas obrigações, sacrifica-se a possibilidade de alocar capital em ativos de maior crescimento. Empresas excessivamente endividadas tendem a postergar projetos de inovação, tecnologia e expansão de operações, perdendo competitividade.

No setor público, priorizar dívidas em detrimento de investimentos estratégicos pode comprometer serviços essenciais. Educação, saneamento e infraestrutura sofrem cortes, afetando desenvolvimento social e atração de investimentos externos.

Perspectivas macroeconômicas e políticas públicas

Apesar de algumas melhorias, a elevada dívida pública e privada continua a puxar o freio de mão em muitos países. Para recuperar a trajetória de crescimento, são necessárias políticas que:

• Incentivem a renegociação com condições vantajosas.
• Estimulem a redução de 2,6 pontos percentuais no endividamento familiar.
• Fomentem a diversificação econômica para reduzir a dependência de crédito caro.

Essas ações criam um ambiente favorável ao investimento sustentável, liberando recursos para áreas produtivas e melhorando a resiliência diante de choques externos.

Conclusão e próximos passos

A gestão responsável das finanças pessoais, empresariais ou públicas exige avaliar continuamente o custo da dívida frente às oportunidades de investimento. Quitar obrigações de alto custo antes de buscar novas aplicações é a estratégia mais segura para preservar e ampliar o patrimônio.

Para transformar essa visão em prática, siga estas recomendações:

• Elabore um planejamento financeiro detalhado, com prioridades claras.
• Monitore regularmente taxas de juros e condições de mercado.
• Invista apenas recursos excedentes, mantendo reservas para imprevistos.
• Avalie continuamente o desempenho dos investimentos e revise estratégias.

Com disciplina, informações sólidas e políticas públicas adequadas, é possível proteger seu potencial de crescimento, evitando que novas dívidas comprometam as metas de investimento e garantindo um futuro financeiro mais estável e promissor.